A.10％

　　B.12％

　　C.16％

　　D.20％

　　2、某債券面值100元，每年按5元付息，10年還本，則其名義收益率是（  ）。

　　A.2％

　　B.4％

　　C.5％

　　D.10％

　　3、馬科維茨認(rèn)為在同一期望收益前提下，最為有效的投資組合（  ）。

　　A.實(shí)際收益高

　　B.實(shí)際收益低

　　C.風(fēng)險(xiǎn)較高

　　D.風(fēng)險(xiǎn)最小

　　4、如果某證券的β值為1．5，若市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為10％，則該證券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為（  ）。

　　A.5％

　　B.15％

　　C.50％

　　D.85％

　　5、設(shè)P為債券價(jià)格，F(xiàn)為面值，r為到期收益率，n是債券期限。如果按年復(fù)利計(jì)算，零息債券到期收益率的計(jì)算公式為（  ）。

　　A.1

　　B.-1

　　C. 0

　　D. -10答案及解析：

　　1、【答案】C。解析：30%×10% +20%×15%+50%×20%=16%

　　2、【答案】C。解析：名義收益率=票面收益/票面金額=5/100=5%

　　3、【答案】D。解析：馬科維茨認(rèn)為在同一風(fēng)險(xiǎn)水平前提下，高收益率的投資組合最為有效；在同一期望收益前提下，低風(fēng)險(xiǎn)的投資組合最為有效。

　　4、【答案】B。解析：證券市場(chǎng)線的表達(dá)式：E（ri）－rf=[E（rm）－rf]*βi其中[E（ri）－rf]是證券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平，[E（rm）－rf]是市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平。

　　E（ri）－rf =10%*1.5

　　解得：E（ri）－rf =15%

　　5、【答案】B。解析：本題考查零息債券到期收益率的公式。